A股市場管理制度的逐步完善及分析
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摘要
中國證券市場以A股市場的規(guī)模和影響力最大，A股市場是中國證券市場中非常重要的一個市場，它從無到有，從最初的試點，到現(xiàn)在的全面發(fā)展，走過了不平凡的路程。建立社會主義市場體系，無疑包括建立證券市場。從世界各國證券市場形成和發(fā)展看，沒有任何兩個國家的證券市場是完全一樣的。一國證券市場的形成和發(fā)展深深地受到本國社會歷史、習(xí)慣、文化、心理、政治經(jīng)濟制度的影響。我國證券市場形成不是純粹自然發(fā)育起來的，是政府主導(dǎo)、在短期內(nèi)發(fā)展起來的。但它的形成和發(fā)展卻是一個長期的、復(fù)雜的系統(tǒng)工程，涉及到大量的證券市場組織體系建設(shè)、國內(nèi)社會習(xí)慣、文化、心理等因素的變化，更涉及到政府體制、意識形態(tài)等的更新。在社會主義市場經(jīng)濟條件下，政府如何管理證券市場是一個比較新的、迫切的、復(fù)雜的問題。證券市場的發(fā)展離不開管理，管理更離不開制度建設(shè)，可以說證券市場每發(fā)展一步都伴隨著制度創(chuàng)新，證券市場的形成和發(fā)展的過程其實就是證券市場制度變遷與發(fā)展的過程。一方面由于在當(dāng)前由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟過渡的轉(zhuǎn)軌時期，只有通過制度變遷才能把資源配置由以計劃機制為主轉(zhuǎn)變?yōu)橐允袌鰴C制為基礎(chǔ)。通過對證券市場進行制度變遷，才能實現(xiàn)對資本進行有效配置。這些制度變遷既包括正式制度變遷，又包括非正式制度變遷；既有強制性制度變遷，又有誘致性制度變遷。而短時間發(fā)展起來的我國證券市場，強制性制度變遷是前段制度變遷的主要形式?？梢?，有必要對證券市場的強制性制度變遷進行分析。另一方面，因為新制度經(jīng)濟學(xué)能深刻地闡明制度和人類行為的關(guān)系。而證券市場的運行及其功能的發(fā)揮，是各種市場參與者行為的共同結(jié)果，且市場參與者的行為，主要受制于市場制度安排下形成的利益格局，而這些制度的安排，又是通過市場參與者（證券管理機構(gòu)、證券經(jīng)營機構(gòu)、從業(yè)人員等）影響制度使之變遷演化而來的。所以，對證券市場管理體制的變遷過程運用制度變遷的理論加以分析，才可能把握證券市場運行特征，更好地理解和認識證券市場建設(shè)的大局和方向。本文將從新制度經(jīng)濟學(xué)角度，尤其用諾斯制度變遷理論對我國證券市場管理進行制度分析，即對證券市場制度變遷過程和管理體制進行分析，試圖找到目前我國證券市場管理上存在的問題，提出改進意見，使高效、平穩(wěn)、有序運行的證券市場能為經(jīng)濟建設(shè)服務(wù)。本文的創(chuàng)新點為：分析了我國A股市場自創(chuàng)立以來在管理方式及管理制度方面的變化，分析市場存在的問題，提出了加強監(jiān)管的注意事項及一些具體措施。


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