摘    要

　　　自上個(gè)世紀(jì)八十年代以來(lái)，盈余管理作為財(cái)務(wù)揭示的熱點(diǎn)問(wèn)題，一直受到國(guó)內(nèi)外會(huì)計(jì)界的廣泛關(guān)注。通常認(rèn)為，盈余管理的動(dòng)機(jī)主要有資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)、契約動(dòng)機(jī)、監(jiān)管動(dòng)機(jī)等，根據(jù)前人的研究，上市公司在 IPO、增發(fā)、配股等過(guò)程中，管理層通常有盈余管理的行為。在中國(guó)，隨著資本市場(chǎng)的逐漸完善和發(fā)展，上市公司采取的融資方式也不斷多樣化，可轉(zhuǎn)換債券融資逐步成為企業(yè)融資的重要組成部分，特別是近年來(lái)證券市場(chǎng)中出現(xiàn)了一股“可轉(zhuǎn)換債券熱”。但發(fā)行轉(zhuǎn)債資格的獲得，是以盈利指標(biāo)達(dá)到證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)為條件。在這一政策導(dǎo)向的影響下，上市公司就有調(diào)整報(bào)告盈余的動(dòng)機(jī)。根據(jù)市場(chǎng)現(xiàn)狀對(duì)盈余管理對(duì)上市公司可轉(zhuǎn)換債券融資產(chǎn)生的影響及完善盈余管理制度提出相關(guān)建議。

　　　關(guān)鍵詞：可轉(zhuǎn)換債券；融資；盈余管理

　　　

　　　

Listed Company Convertible Bond Financing and 

Earnings Management

Abstract

　　　Since the last century since eighty times, revealed a surplus of financial management as hotspots, at home and abroad has been widespread concern in the accounting profession. Generally, the main motivation for earnings management of capital market motivation, motivation, motivation and supervision contract, on the basis of previous research, listed company in IPO, issuance, allotment process, management typically have earnings management behavior. In China, with the capital market perfect gradually and development, listed companies to adopt diversified financing methods, financing the convertible bond has gradually become an important part of the enterprise financing, especially in recent years the stock market appeared a" convertible bond heat". But issuing convertible bonds qualifications obtained, for profit indexes reach the standard set by the securities regulatory body condition. In this policy under the influence, a listed company have adjusted earnings motive. According to the market situation of earnings management of listed companies convertible bond financing influence and improve earnings management system and put forward the related proposal.

Key words: convertible bond; financing; earning management 

目    錄

摘    要 I

Abstract II

目    錄 I

1  緒    論 1

　　　1.1  研究目的和意義 1

　　　　　1.1.1  研究目的 1

　　　　　1.1.2  研究意義 1

　　　1.2  國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 1

　　　　　1.2.1  國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 1

　　　　　1.2.2  國(guó)外研究現(xiàn)狀 1

　　　1.3  研究?jī)?nèi)容和方法 2

　　　　　1.3.1  研究?jī)?nèi)容 2

　　　　　1.3.2  研究方法 2

2  可轉(zhuǎn)換債券與盈余管理概述 3

　　　2.1  可轉(zhuǎn)換債券基本情況概述 3

　　　　　2.1.1  可轉(zhuǎn)換債券的概念及特征 3

　　　　　2.1.2  可轉(zhuǎn)換債券的種類 3

　　　　　2.1.3  可轉(zhuǎn)換債券的基本要素 4

　　　　　2.1.4  可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行有利于減少信息不對(duì)稱問(wèn)題 4

　　　2.2  可轉(zhuǎn)換債券融資的特點(diǎn) 5

　　　　　2.2.1  可轉(zhuǎn)換債券與債券相比的融資特點(diǎn) 5

　　　　　2.2.2  可轉(zhuǎn)換債券與配股和增發(fā)相比較的融資特點(diǎn) 5

　　　2.3  盈余管理的概述 6

　　　　　2.3.1  盈余管理的涵義及特征 6

　　　　　2.3.2  盈余管理產(chǎn)生的條件 7

　　　　　2.3.3  上市公司盈余管理的方法和手段 7

3  可轉(zhuǎn)換債券融資與盈余管理相關(guān)性分析 9

　　　3.1  可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值 9

　　　3.2  發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、股價(jià)與盈余管理的關(guān)系 9

4  上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券盈余管理的環(huán)境分析及影響 11

　　　4.1  國(guó)內(nèi)可轉(zhuǎn)換債券市場(chǎng)的政策導(dǎo)向 11

　　　4.2  發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券盈余管理實(shí)施環(huán)境 11

　　　4.3  盈余管理對(duì)國(guó)內(nèi)上市公司的影響 12

　　　　　4.3.1  盈余管理的積極影響 12

　　　　　4.3.2  盈余管理的消極影響 12

5  控制上市公司盈余管理的建議 14

　　　5.1  完善融資條件的規(guī)定 14

　　　5.2  完善公開(kāi)信息披露 14

　　　5.3  完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定 15

　　　5.4  完善上市公司的內(nèi)部結(jié)構(gòu) 15

結(jié)    論 16

參考文獻(xiàn) 17

致    謝 18